{"id":4981,"date":"2021-04-01T16:15:04","date_gmt":"2021-04-01T14:15:04","guid":{"rendered":"https:\/\/chartvalor.ch\/unabhaengige-vermoegensverwalter-sind-in-der-schweiz-eine-heimliche-macht\/"},"modified":"2022-06-22T18:03:26","modified_gmt":"2022-06-22T16:03:26","slug":"unabhaengige-vermoegensverwalter-sind-in-der-schweiz-eine-heimliche-macht","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/chartvalor.ch\/en\/unabhaengige-vermoegensverwalter-sind-in-der-schweiz-eine-heimliche-macht\/","title":{"rendered":"Unabh\u00e4ngige Verm\u00f6gensverwalter sind in der Schweiz eine heimliche Macht"},"content":{"rendered":"

Weder das Ende der Schwarzgeld-\u00c4ra noch das neue Aufsichtsregime kann ihnen etwas anhaben
\n(Auszug aus dem Artikel vom 25.3.2021)<\/p>\n

ANDR\u00c9 M\u00dcLLER<\/p>\n

Sie seien zu viele, zu klein und h\u00e4tten nach dem Ende des Bankgeheimnisses sowieso nichts mehr zu bieten: Den Verm\u00f6gensverwaltern in der Schweiz wird seit Jahr und Tag ein baldiges Ende prophezeit. Es ist bisher nicht eingetroffen: Die \u00abexternal asset managers\u00ab (EAM), wie die Banken sie nennen, verwalten heute in der Schweiz zwischen 400 du 500 Mrd. Fr. an Kundenverm\u00f6gen, das sind 10 bis 15% aller hier gebuchten Verm\u00f6gen. Rund 2000 teilweise sehr kleine Verm\u00f6gensverwalter gibt es: Im Schnitt k\u00fcmmern sich drei bis f\u00fcnf Mitarbeiter um einige Dutzend Kunden, die Median-Firma verwaltet 118 Mio. Fr. Die Branche ist jedoch sehr heterogen: Vom Ein-Mann-Betrieb bis zum staatlichen Unternehmen, das mehrere Milliarden verwaltet, ist alles dabei.<\/p>\n

Die Banken, eine Hassliebe<\/strong><\/p>\n

Die ersten EAM wurden in den 1980er Jahren von erfolgreichen Kundenberatern gegr\u00fcndet, die sich in ihrer Bank nicht mehr gut aufgehoben f\u00fchlten; die Fusion von SBG und Bankverein brachte einen n\u00e4chsten Schub. Auch die Finanzkrise von 2008 bef\u00f6rderte den Trend, weil manche Kunden dem Rat ihrer Banken nicht mehr vertrauten. Noch heute wagen sich j\u00e4hrlich zahlreiche Bankberater in die Selbst\u00e4ndigkeit und nehmen ihre Kunden mit. Dorner spricht dabei von einer Arbeitsteilung im Finanzsystem: \u00abDer Verm\u00f6gensverwalter ist gewissermassen der Hausarzt, er kennt den Kunden, seiner Familie. Die Grossbank ist, wie ein Kantonsspital, f\u00fcr anderes da.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

Die Banken w\u00fcrden den Kunden zwar am liebsten nicht bloss als Geldlager dienen, sondern sie auch umfassend beraten. Dennoch wolle heute kaum eine Bank das Gesch\u00e4ft mit EAM missen, sagt Stefano Veri, der bei der Marktf\u00fchrerin UBS f\u00fcr das Gesch\u00e4ft mit Finanzintermedi\u00e4ren verantwortlich zeichnet. Zwar seien die Bruttomargen tiefer, als wenn die Bank den Kunden ganz bei sich habe. \u00abDoch auch die Kosten f\u00fcr die Akquise und die Verwaltung der Kunden sind viel geringer als im Wealth-Management.\u00bb Zudem behalten die Finanzinstitute als Depotbank immerhin noch einen Fuss in der T\u00fcr.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

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Erfolgreiche EAM k\u00f6nnten speziell zwei Dinge sehr gut, sagt Brian Fischer, der bei Bank Vontobel die Einheit Platforms & Services leitet: \u00abSie geniessen das volle Vertrauen ihrer Kunden, und sie verstehen viel von der Verm\u00f6gensanlage.\u00bb<\/strong> Die Banken organisieren derweil Zahlungsabwicklung und Kontof\u00fchrung und bieten dem Verm\u00f6gensverwalter die passenden Produkte f\u00fcr seine Anlagestrategie.<\/p>\n

Warum setzen Wohlhabende \u00fcberhaupt auf die Dienste von Verm\u00f6gensverwaltern? Deren Kunden sind, wie Dorner ausf\u00fchrt, eine heterogene Gruppe; was sie eine, sei der Wunsch nach einer pers\u00f6nlichen, langj\u00e4hrigen Beratung. Es k\u00f6nnen etwa Personen mit einem tieferen Millionenbetrag auf dem Konto sein, die f\u00fcr die Banken aber doch \u00bbzu klein\u00bb sind, um einen pers\u00f6nlichen Service zu erfahren. \u00abGerade Unternehmer sprechen auf das EAM-Modell an\u00bb sagt derweil Fischer, \u00abdenn der Verm\u00f6gensverwalter ist selbst ein Unternehmer, der gesch\u00e4ftliches Risiko eingeht.\u00bb<\/p>\n

Neue Gesetze, neues Spiel<\/strong><\/p>\n

Eine Z\u00e4sur f\u00fcr die Branche bringen zwei 2020 eingef\u00fchrte Gesetze, das Finanzinstituts- und das Finanzdienstleistungsgesetz (Finig und Fidleg): Verm\u00f6gensverwalter m\u00fcssen, um diesen Titel weiterhin tragen zu d\u00fcrfen, k\u00fcnftig bei der Finma eine Bewilligung einholen, sich einer von f\u00fcnf zugelassenen Aufsichtsorganisationen unterstellen und mit einer Ombudsstelle zusammenarbeiten.<\/p>\n

An das Geldw\u00e4schereigesetz m\u00fcssen sich Verm\u00f6gensverwalter bisher schon halten. Gleichwohl steigen nun die Anforderungen an die Compliance, abh\u00e4ngig von der Gr\u00f6sse sowie der Komplexit\u00e4t des Gesch\u00e4fts: Wer viele ausl\u00e4ndische Kunden aus unterschiedlichen L\u00e4ndern betreut, muss belegen, dass er dieser Aufgabe gewachsen ist. Der auch (finanzielle) Aufwand, um alle neuen Regeln zu erf\u00fcllen, ist betr\u00e4chtlich. Die Finma selbst geht denn auch davon aus, dass einige Verm\u00f6gensverwalter kein Gesuch einreichen werden, wie ein Sprecher sagt. Rund 2000 Verm\u00f6gensverwalter haben der Finma gemeldet, eine Bewilligung einholen zu wollen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

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Es f\u00e4llt auf, dass sich die Schweizer Verm\u00f6gensverwaltungsbranche in den letzten Jahren wenig konsolidiert hat. Einige Beobachter erwarten, dass es wegen der regulatorischen Anforderungen und IT-Investitionen bald dazu kommen k\u00f6nnte. Manche Verm\u00f6gensverwalter glauben gleichwohl nicht an eine Industriealisierung ihrer Branche. Die Flexibilit\u00e4t bleibt ein Trumpf von Ein- oder Zwei-Personen-Betrieben. Und gute Software f\u00fcr das Management von Portefeuilles und Kunden l\u00e4sst sich heute ab Stange kaufen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

Die Zukunftsperspektiven f\u00fcr die Branche bleiben intakt: Verm\u00f6gensverwalter k\u00e4mpfen k\u00fcnftig auf einem offenen, beaufsichtigten Markt um Kundschaft. M\u00f6ge der Besssere gewinnen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":1,"featured_media":3521,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[46],"tags":[],"class_list":["post-4981","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-technical-articles"],"yoast_head":"\nUnabh\u00e4ngige Verm\u00f6gensverwalter sind in der Schweiz eine heimliche Macht - Chartvalor AG<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/chartvalor.ch\/en\/unabhaengige-vermoegensverwalter-sind-in-der-schweiz-eine-heimliche-macht\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_US\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Unabh\u00e4ngige Verm\u00f6gensverwalter sind in der Schweiz eine heimliche Macht - 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